环保龙头,“易主潮”之后...
发布时间:2019-08-22 16:07:31 来源:本站原创 作者:本站编辑 浏览次数:


2019上半年,环保行业的并购达到了近两年来的高潮,水务龙头经历了“改朝换代”式的巨变,而不久前行业里的东方不败(东方园林)也终于传来了易主的消息,这也多少会让前面“先走几步”的水务大哥们显得面子上还过得去。


(大哥们的话外音:)你看,连东方都败了,你还能说我们什么呢。


这场来势凶猛的环保风暴,掀起了巨头们的失控潮,也正在重新塑造一个全新的行业格局。


在这正在演化的新格局中,会是“势不两立”还是“划江而治”?


3个核心问题值得大家关注:



1.环保行业的并购,接下来会如何发展?


并购基本只会发生在行业头部民企的身上,且这些龙头需要具备某一领域或多个领域的产业全链条服务能力。


国企进入环保行业,其本质是抢占了这些头部环保民企在环保产业生态链中的位置,这种抢占不是挤出民企现有的生态位置而是直接覆盖(收购)他们的位置,因为国企本身并不具备完善的产业链能力做环保。



2.如何评价央(国)企对环保行业影响?


国企在当下的强势介入其实是一个必然的经济现象,其背后是中国政府债务管理出现巨大漏洞造成的结果,这部分资金漏洞,民企是没有能力和时间去消化的,只能靠政府自己的企业(国企)和银行(四大行)去消化了。


从这个角度看,国企的介入对中国环保其实是件好事,可以把环保国策扛住,这也是国企的本职工作。


化解危机是切入点,环保的前景是最根本的出发点,顺便完成了政治任务。


但从行业的长远发展看,这毫无疑问是个坏消息,因为环保行业不是修路盖房子这种简单的活儿,也不是一两年能搞定的事儿,需要技术的持续迭代和突破性创新。


坦率地讲,目前的很多应用的技术只是在自欺欺人甚至是饮鸩止渴,与其说是治污不如说是烧钱息事,根本问题没有解决。


创新和系统性的持久战是解决环保问题的根本,很显然这些不适国企擅长的领域。


国企解决了治污攻坚战的燃眉之急,让环保这辆车不至于出轨,但中国的环保产业也会因此被拉下创新的快车道。



3.接下来的路环保企业该如何走?


在目前的环境下,偏向政府业务的环保民企,特别是工程类企业,应该主动寻求合适的买家。


对于非政府业务为主的环保企业倒不着急考虑引入国资,因为中国的工业环保市场也将会诞生巨头,这部分市场的付费能力良好,讲究效率和创新,适合民企生存,国企则很难长驱直入。


讲到这,你可能会问为什么国企很难玩转创新驱动的业务?


这因为国企的职责是国有资产的保值和增值,这是国家考核它的KPI,这种保值增值的目标决定了他的行为模式一定是保守的。


而创新是高风险的事,国企的领导没人愿意也不必要去冒这个风险,除非国家认为有大国战略必要,比如高铁和航空航天的核心技术。


很显然就目前的环保形势而言,环保问题虽然重要,但它并不是大国战略中的那把尖刀。


所以环保产业以后基本会以客户主体为边界,toG的业务多是国企的蛋糕,而纯toB(工业治污)的业务,民企会有很大的发挥空间。


在这个正在喷发的环保行业里,很多人都有快速称王称霸的梦,喊出百亿目标都显得对不起自己的志气,只有千亿目标会让自己看起来不辜负这个时代。


而你不得不面对的现实是,江山代有“财人”出,各领风骚三五年。




分享到:

热门评论